Summary: On the first anniversary of the demise of Monarch, to determine the impact of the carrier's passing, we looks at what happened to the routes operated by the UK leisure carrier at the time of its failure and how the market reacted. 距离2017年10月君主航空宣布破产已经过去了一年，这一英国历史上最大规模的航空公司破产案，直接造成11万旅客滞留海外，但更严重的是，君主航空公司的破产对行业产生一系列持续的连锁反应。比如，基地机场的时刻出现缺口、航线网络受到影响，机场的旅客吞吐量增速放缓或停滞等等。在君主航空破产一周年之际，本文就这一航空公司破产对各个基地机场造成的影响作简要分析。 君主航空的破产是短途市场竞争加剧、燃油成本上升和汇率波动等因素共同作用的结果，土耳其和埃及等新开辟市场的恐怖袭击也起到了推波助澜的作用，使得君主航空不得不回归到西班牙、希腊等传统航线上，直面来自瑞安、易捷等低成本航空的激烈竞争。君主航空破产前，其运营的超过120条航线中，仅有13条是独飞航线，同一航线上运营航司最多竟达到9家，竞争激烈程度可见一斑。 君主航空在英国境内共拥有5个基地机场，其中卢顿机场是主基地。2017年夏季，君主航空在盖特威克机场投入运力最多，其次分别是伯明翰、曼彻斯特、伦敦卢顿机场，最小的是利兹机场。但按照君主航空在各机场所占的运力份额，大小先后顺序分别是伯明翰、利兹、曼彻斯特、伦敦卢顿、盖特威克机场，具体如下。 君主航空在5个基地机场共执飞104条航线，到2018年夏季，其中有8条独飞航线因其它航空公司没有接手而停飞，剩余96条航线仍在运营。伯明翰是君主航空运力份额最大的基地，也是受破产影响最大的机场，有5条独飞航线停止运营。曼彻斯特、盖特威克、伦敦卢顿各停飞了1条独飞航线，利兹作为君主航空投入运力最少的基地机场，是5家基地机场中唯一独飞航线没有停飞的一家。 其它航空公司继续运营的96条航线中，有79条航线运力同比下滑，伯明翰、曼彻斯特、盖特威克3家机场运力下滑的航线数量较多。仅有17条航线在君主航空破产后的运力投入保持增长，包括盖特威克机场5条，卢顿和曼彻斯特各4条，伯明翰3条，利兹机场1条。 1 伦敦盖特威克机场 在伦敦盖特威克机场，君主航空主要面临与易捷航空的激烈竞争。2017年夏季，君主航空在盖特威克机场共有26条航线，提供可用座位数75.46万个。这26条航线中，有25条是与易捷航空共同经营，有17条是与英国航空公司共同经营。君主航空破产后，IAG获得了君主航空在盖特威克的大量时刻资源，旗下的英国航空在此前17条共同运营航线上提供的可用座位数同比提升了26.3%。 2016年，盖特威克旅客吞吐量同增7.1%，2017年降至5.2%，而2018年1-7月期间则进一步降至0.9%。 2 伯明翰机场 君主航空在伯明翰共运营着30条航线，同样也面临着激烈的竞争：同一航线上竞争对手超过3家的航线有11条，君主航空在伯明翰机场投入了约69万可用座位，而这30条航线上所有航空公司投入的可用座位数达到201万。 君主航空破产后，Jet2承接了7条君主航空在伯明翰机场的航线，加上此前已有的航线，共执飞君主航空此前航线中的21条，可用座位数几乎翻倍。 但即便如此，仍有5条君主航空的独飞航线停止运营，伯明翰的旅客吞吐量也有所下降。2017年，伯明翰机场的旅客吞吐量同比上升了11.6%，但2018年1-4月期间，旅客吞吐量同比减少了5.4%；而可用座位数方面，2017年同比下降7.1%，2018年截止9月同比下降5.7%。 3 曼彻斯特机场 君主航空在曼彻斯特有26条航线，其中有19条航线存在超过3家竞争对手。这26条航线上，所有航空公司投入的可用座位数达到323万，君主航空投入67万。 君主航空在曼彻斯特的航线仅有1条停飞，但曼彻斯特的旅客吞吐量也明显受到了影响。2016年，曼彻斯特机场旅客吞吐量同增10.8%，2017年同增8.5%，而2018年1-9月缩减至0.4%。 4 伦敦卢顿机场 君主航空在伦敦卢顿共运营15条航线，投入了30万个可用座位，所有航空公司投入的可用座位数为114万。君主航空破产后，威兹航空承接了君主航空在卢顿机场的所有时刻，但放弃了君主航空的部分航线。与2017年同期相比，威兹航空在卢顿的可用座位数增长了505%至78388，其次增长较多的是易捷航空，增长了11.4%。但总体上，君主航空此前航线上的运力仍然显著减少，2018年夏季可用座位数为96万，同比下降15.8%。 2016年，卢顿机场旅客吞吐量同增18.5%，2017年同增8.6%，而在2018年1-9月期间进一步下降至2.8%。 5 利兹机场 君主航空在利兹机场执飞10条航线，主要面对来自Jet2和瑞安航空的竞争。君主航空的10条航线全部仍在运营，但9条航线上的运力投入同比减少。君主航空破产后，Jet2成为在利兹机场的最大受益者，在这10条航线上的运力同比增长了14%。 旅客吞吐量方面，2016年利兹旅客吞吐量同增4.8%，2017年同增12.9%，而2018年1-7月同比下降2.6%。 总结 君主航空破产后，Jet2和英航两家航空公司成为主要受益者。JET2在伯明翰，利兹和曼彻斯特3家机场大幅增加了此前君主航空航线上的运力投入；英国航空大幅增加了此前君主航空在盖特威克的航线上的运力投入。 君主航空此前运营的航线大多数仍然由其他航空公司继续执飞，但运力投入多数都同比下降。而旅客吞吐量方面，5家基地机场在2018年的旅客吞吐量增速有不同程度的放缓，虽然也有其它因素的关系，但君主航空的破产是主要原因。与各基地机场形成对比，君主航空未曾进驻的伦敦斯坦斯特德机场在2017年旅客吞吐量同增6.5%，而2018年1-9月期间同比增长7.9%，增速有所提高。 君主航空破产一例，既有内因作用，也有外因影响。内因即君主航空运营的航线竞争过于激烈，运力投放过剩，这一因素与其它航空公司回填运力空白的积极性有直接关联。以伯明翰机场为例，君主航空破产后，Jet2，TUI和瑞安合计仅回填了约70%的运力缺口。如果一个航空公司的破产由单一的财务原因导致，相信这一市场的运力恢复将会积极很多，但这种理想的情况并不多见。 对于欧洲民航运输来说，君主航空的破产是一次市场再平衡的过程，有助于现存航空公司航线结构和运力投放的合理化，也有利于机场服务质量的提升。但问题在于，当这些机场将君主航空遗留的时刻尽数分配给其他航空公司之后，旅客吞吐量的增长表现仍然相对疲缓，这一现象值得业界关注与思考。 更多航空业分析合作请联系：CADAS@CARNOC.com。 CADAS（www.CADAS.com.cn）只关注真相。 CADAS分析师团队是民航资源网专注于行业趋势研究、市场观察的研究团队。团队依托民航资源网第一时间掌握全球航空业资讯，借助飞常准（VariFlight）大数据挖掘航空数据背后的秘密。汇聚各方力量为行业上下游企业、个人客户提供服务。 引用观点请注明CADAS。 CADAS办公地点：上海、北京