美国民航发展现状及趋势观察(三)

2018-04-04 来源:民航资源网 查小萌

  Summary:

  1. According to FAA, U.S. carriers passenger fleet and capacity will keep a modest growth in the next two decades.

  2. 2018 is expected to be a historical peak year for capacity growth of U.S. carriers.

  3. UA is more aggressive about the capacity growth in 2018, however AA is still keep his own pace. DL is rethinking it is right or not about its limiting capacity in the past year.

  机队引进计划是预测美国未来航空运力增速的基础。2017年美国客运运输机队规模为6286架,根据FAA的预测,2023年机队规模达到6459架,年均增速为0.5%;预计2038年达到7112架,年均增速为0.6%。

  2017年,美国客运干线机队规模为4155架,预计2023年达到4392架,年均增速为0.9%,平均每年净增40架。

  窄体机方面,航空公司将用波音737MAX和空客A320neo系列飞机淘汰替换老旧且效率低下的波音757机队,预计窄体机队将从2017年的3638架增加到2023年的3791架,年均增速为0.7%,平均每年净增26架。

  宽体机方面,航空公司将不断引进波音777-8/9、波音787以及空客A350等机型,而老旧的波音767-300和777-200将逐渐退役,预计宽体机队将从2017年的517架增加到2023年的601架,年均增速为2.5%,平均每年净增14架。

  2017年,美国客运支线机队规模为2131架,FAA预测2017-2028年美国支线机队会持续减少,共减少202架,年均减少18架。航空公司将淘汰替换50座级的喷气支线飞机以及老旧的小型涡轮螺旋桨飞机和活塞式飞机,而引进70-90座级的喷气式支线飞机作为替换,并且计划从2020年引进巴航E-2系列喷气飞机。

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  另外,FAA还预测了未来美国的运力增长趋势,预测考虑了三种情形:基准(baseline)、乐观和悲观。基准情形下,预测期内整体运力(可用座英里)将保持年均2.3%的增长,其中国内1.9%,国际3.2%。在乐观情形下,经济环境更加良好,为满足更加旺盛的航空出行需求,运力年均增速将达到2.8%,其中国内2.0%,国际3.1%。而在悲观情形下,运力年均增速为2.0%,其中国内1.5%,国际3.1%。

  而历史运力发展趋势显示,2010-2014年均运力(可用座英里)增速为1.5%,2014-2017年均增速为3.7%,2014年是个分水岭,之后的增速明显比前几年快,其中2015年增速达到经济危机以来的最高点4.1%,根据FAA预测,2018年的运力增速将达到4.6%,之后回落保持在2.2-2.3%附近,2018年估计将超越2015成为2005年以来增速最快的一年。

  除了FAA的预测数据,下文将对美国三大航空公司的机队引进计划以及运力规划进行分析,以便从多个方面对未来运力增长——尤其是未来1-3年——有个更确切的了解。

  截止2017年底,美联航有228架确认订单,详细信息如图28所示,这些飞机订单计划于2018-2027年间交付。

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  2018年,美联航计划接收10架波音737MAX、7架波音787和4架波音777-300ER。另外,公司还计划下半年增加3架二手波音767-300ER。根据美联航的最新机队规划,2018年干线飞机没有退役计划,因此2018年干线飞机将净增24架。支线飞机中,7架Q200和3架ERJ135将退役,但有新的机型替补更新,整体支线机队增加31架。

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  年初,美联航宣布公司2018-2020年的运力平均增速为4%-6%,股票随之暴跌,原因是投资者担心运力扩张引其价格战,然而这并没有击退美联航的运力计划。美联航表示运力增加的重点是加强中部枢纽的国内航线网络建设。美联航认为枢纽的航班密度和衔接性能够向客户强调自己的品牌定位和价值主张,而重新打造枢纽航班波才能增加更多的衔接机会。美联航还计划增加非高峰时段的航班量,以提高飞机利用率和设施使用效率,进而提高收益。据悉,美联航2018年一季度的ASM预计增长3.5-4.5%。

  显然,美联航2017和2018年的运力明显比2015和2016年要更加激进,而关于增强中部国内枢纽的中转衔接能力以更加淋漓尽致发挥枢纽的本质意义的运力部署,也是目前美联航面对ULCC竞争的主要应对措施,即提供差异化产品。

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  截止2017年底,美国航空共有236架确认订单,详细信息及引进时间表如图31所示。美国航空不断引进现代化的新飞机,淘汰替换老旧飞机。2017年,美国航空接收第一架波音737MAX,2019年将接收第一架空客A321neo。美国航空的机队是美国网络型航空公司中最年轻的,平均机龄略大于10年。

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  虽然新飞机不断引进,但美国航空的整体机队规模在未来3年内逐步减少。

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  美国航空的运力增长在2016和2017年增速都不大,按照目前的飞机引进计划,未来几年大幅增加运力的可能性不高。美国航空预计2018年计划运力同比增长2.5%,考虑到2017年9月佛罗里达和加勒比海地区发生两次飓风导致航班大量取消而基数较小,2018年实际运力同比增长约为3%。运力增长的驱动因素主要是提升飞机利用率以及提高航班执行率等。

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  截止2017年底,达美航空共有353架确认订单,详细信息及引进时间表如图34所示。随着新飞机的引进,MD-88、波音757-200和波音767-300ER飞机将逐渐退役,公司的效率将进一步提高。

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  达美航空2016和2017年的运力增长幅度都不大,尤其是2017年仅有1.0%,增速是三大航中最低的。限制运力增长虽然帮助达美实现了2017年收入的大幅增加,但也面临着单位成本高的巨大压力。未来加上产品投资、恶劣天气以及飞机加速折旧等因素影响,成本压力将更加凸显。针对这个局面,达美航空决定2018年改变思路,除却机队更新换代带来的效率提升,如何增加生产力将是公司的重点目标。达美航空2018年1季度的可用座英里增速为2.7%。

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